中国上市公司研究院

　　互联网的发展已经从IT（Information Technology）时代逐渐进入DT(Data technology)时代，而DT时代的主要特点就是大数据分析。

　　“大数据”概念最早由维克托·迈尔·舍恩伯格和肯尼斯·库克耶在编写的《大数据时代》中提出，指不用随机分析法（抽样调查）的捷径，而是采用所有数据进行分析处理。

　　在大数据行业高速发展、未来想象空间较大的情况下，A股市场相关上市公司争相进入大数据领域。其中，步伐迈得较大较快的是紫光股份，该公司花费约240亿元购买美国西部数据新增股权。

　　因大数据基本涉及每一个行业，以及本身产业链有数据来源、存储、分析和应用等环节，涉及投资领域较多，本文通过对大数据行业、投资标的进行分析得出：三条主线关注大数据上市公司——软件以及系统解决方案龙头公司拥有数据处理能力布局大数据；行业龙头拥有数据基础布局大数据；没有涉及该领域的小公司，转型布局大数据领域。

　　大数据行业：

　　发展空间大 增速快

　　最近，大数据得到快速发展和应用，无论是发展起步较早的欧美、印度、日本、澳大利亚，还是后期崛起的中国、俄罗斯，都对大数据发展极为重视，并将大数据提高到了国家战略层面。在近日召开的十八届五中全会上，提出了实施国家大数据战略。此外，近期我国领导人多次前往贵阳大数据交易所调研，国务院也颁发了《促进大数据发展的规划纲要》，这些都体现国家对大数据发展的重视。

　　大数据行业，未来空间巨大。2014年，我国大数据产业市场规模达到约767亿元。根据贵阳大数据研究所预测，到2020年将会达到8229亿元，6年内将会增加近10倍。大数据行业增长的逻辑主要有：数据量大幅度增加；大数据应用得到认可。根据早前IDC的预测，预计到2020年全球数据总量将超过40ZB(1ZB相当于343.6亿部32GB智能手机的存储容量)，这一数据量将是2011年的22倍。

　　大数据已经得到政府高层、互联网企业以及其它各个行业企业的认可，他们对大数据的开发和应用的力度也相应加大。如今，在大数据后端应用增加、前端基础数据增加的基础上，已经对数据存储的硬件提出了新的要求，对已有的储存设备带来挑战，进而对数据的提取、分析也提出了新的要求。随着互联网逐渐深入，数据的增加会继续下去，不会减少，因此，人们对大数据的重视程度只会越来越高（详见图1）。

　　资料显示，大数据产业目前维持着较高的复合增长率，在大数据产业市场规模逐渐增加的背景下，2014年至2020年大数据市场的复合增长率将会达到48.51%。另外，互联网基础设施的增加，互联网普及程度越来越高等，也增加了数据的提供和应用的可能。如今，大数据行业已经得到充分认可，行业增速逐渐增加，预计在2016年达到高点，并在2016年~2019年维持高位。业内预计，大数据行业的爆发点将会在2016年~2019年出现，更好的投资机会也将在此时显现（详见图1）。

　　大数据发展现状：

　　政府支持 企业积极布局

　　目前，大数据几乎已经渗透每一个行业。美国大数据起步较早，虽然规范化发展还在进行中，但是已经有很多大数据企业上市或者上市公司涉及大数据业务；欧盟把大数据作为未来经济发展的重要支撑之一，法国、英国等国家对大数据发展重金投入；亚洲的日本、新加坡、印度等国对大数据产业重视较早，着手较早；中国大数据起步较晚，但是国家重视程度逐渐增加，已经上升为国家战略，写入十八届五中全会公报中。这些说明世界的主流国家都认可和重视大数据产业发展。大数据的需求和应用广泛，政府大量使用，涉及智慧城市、加强智慧管理等。电力、医疗健康、交通运输等领域都在使用大数据。

　　近年来，我国对大数据发展高度重视，仅今年最高层面就发出了多次重视大数据的声音。2015年5月，李克强提出：“大数据产业是中国推动互联网+战略的重要支撑。”2015年6月，习近平考察贵阳时调研贵阳大数据交易所说：“发展大数据确实有道理。”在政策层面，2015年9月，国务院通过《关于促进大数据发展的行动纲要》，标志支持大数据发展第一部正式国家层面文件出台，对大数据的规范化发展起到了至关重要作用。

　　此外，国内知名企业也早已积极布局大数据。国内三大互联网巨头阿里巴巴、腾讯、百度都分别建有自己的大数据平台，对客户消费进行大数据分析，对行业发展进行大数据分析等等。其它一些企业积极布局一级市场和二级市场，很多公司通过业务延伸和转型以及收购等方式进入大数据领域，我国涉及大数据的企业已经超过200家。

　　大数据概念股

　　二级市场表现惊人

　　以2010年6月1日为原始起点，截至2015年11月10日，大数据概念指数变化区间在[95%，1860%]，一直以来强于上证指数，相对上证指数有很高的收益，这个相对收益是惊人的，最高时超额收益超过15倍。

　　即使从2012年底开始的创业板指数，也跑弱于大数据概念指数，足见大数据概念相关个股具有较好的回报。相对高点时，大数据概念指数强于创业板指数10倍以上；从低点起来，大数据指数的涨幅到最高点超过18倍，如此高的涨幅让许多人羡慕不已，相关个股精彩纷呈（详见图3）。

　　大数据产业链

　　四个环节缺一不可

　　大数据产业链涉及四个重点环节：大数据挖掘、大数据储存、大数据计算以及大数据应用，四个环节缺一不可，都至关重要。

　　大数据挖掘在于原始数据的来源和提取，一般主要在政府部门，如统计局、发改委、卫计局、住建局、教育局等职能部门；大型国有企业，如各大银行、电网企业等；大型企业，如百度、阿里巴巴、腾讯等，都拥有大量的大数据原始数据。

　　由于大数据的数据量之大超过任何时代，需要大量的存储或者专门企业存储，还需要提高网络技术设施建设便于数据传输。目前已经有不少数据储备企业，如*ST美利，本身是数据提供者的百度、阿里、腾讯也都有自己的数据储存。

　　大数据的计算是对数据进行加工改造的过程，出来的数据能否有用关键在于这个环节，对于未来的应用至关重要。目前，有很多提供系统解决方案的企业在数据的计算上已经形成某个领域的独特方法，如东方国信和海兰信。大数据的应用，最终要去影响经济社会和研究工作，是最后数据的落实，如利用大数据推动农业种植布局等。

　　大数据公司的前身——原有软件公司，已经从IT进入DT时代，产业链已经延伸布局到大数据领域，如东方国信；原有各行业龙头，也积极参与互联网+，布局大数据，如海兰信、江苏三友；有些企业通过转型布局大数据，如*ST美利。

　　三条主线关注大数据上市公司： 软件以及系统解决方案龙头公司 拥有数据处理能力布局大数据；

　　行业龙头拥有数据基础布局大数据；

　　没有涉及该领域的小公司，转型布局大数据领域（详见表1）。

　　值得关注的

　　大数据A股公司

　　东方国信：大数据龙头。公司在BI行业基础稳固，逐渐布局大数据产业链，涉及金融、工业、电信等领域；公司发展大数据具有数据采集、储存、运算和应用的经验，具有一定基础，更容易切入；资本运作频繁，大多涉及大数据业务：2015年9月18日公告与CLOUDERA签订战略合作协议；2015年9月1日公告，中标中国电信集团大数据汇聚平台项目；2015年8月20日公告，收购北京炎黄新星网络科技有限公司100%股权；2015年7月公告非公开发行股票预案，募资应用在大数据分析服务平台、分布式大数据处理平台、工业大数据智能互联平台等。

　　江苏三友：积极介入体检领域，延伸到医疗大数据行业。公司计划5年参股、控股300家体检中心。未来体检行业将会维持较高增长；通过体检，公司将会将大数据应用在诊断、治疗、慢病管理体系化等领域，同时发展到远程医疗领域、第三方检测和个性化诊疗领域，实现移动医疗。

　　荣之联：车联网大数据和基因测序大数据。积极布局车联网和基因测序大数据：公司非公开发行股票募集资金投资支持分子医疗的生物云计算项目和基于车联网多维大数据的综合运营服务系统项目；收购北京车网互联科技有限公司剩余25%股权；与天津凯乐投资管理有限公司签署战略合作协议书；与众城汽车保险股份有限公司签订《合作协议》，共享数据，共同推进车辆大数据的发展。此外，公司与华大基因的合作为其发展基因测序大数据提供了较好优势；与中国人寿、众城保险的合作为公司开展车联网大数据提供了数据基础和应用方向。

　　光环新网：公司是一家专业的互联网综合服务商，主营业务为向客户提供宽带接入服务、IDC及其增值服务以及其它互联网综合服务。9月16日晚，该公司公告以非公开发行约4215万股和支付现金8.32亿元方式收购中金云网100%股权和无双科技100%股权，合计约29.09亿元，并配套募集不超过29.09亿资金用于支付对价和投资募投项目，大力布局大数据和云计算领域。

　　紫光股份：作为软件和系统集成服务供应商，优化企业布局，聚焦IT服务领域，向云计算、移动互联网和大数据领域发展。公司参与西部数据新增股份，预计花费约240亿元，大手笔进入大数据领域。资料显示，西部数据是一家领先的数据存储解决方案开发商、制造商和提供商，使消费者、企业、政府和其他组织机构能够创建、管理、体验和保存数字内容。此外，紫光股份5月份还发布公告称，公司拟非公开发行股份募集资金总额不超过225亿元，拟用于收购香港华三51%股权、紫光数码44%股权、紫光软件49%股权；建设云计算机研究实验室暨大数据协同中心及补充公司流动资金及偿还银行借款。

　　海兰信：布局海洋大数据。公司一直专注航海电子科技领域，主要从事航海电子科技产品和系统研发、生产、销售和服务，产品有船载航行数据记录仪、船舶远程监控管理系统、船舶操舵仪以及雷达等，在这些领域公司深耕细作，且不断替代国际产品。这些海洋监测建立有利于公司网络管理以及搭建海洋基础大数据平台，进一步深入转型为海洋领域的大数据运营商。

　　*ST美利：重点发展数据存储。原有业务经营不理想，公司谋转型积极进入大数据领域，布局数据存储环节。以宁夏云创数据投资有限公司为主体，向客户提供可存放数据存储设备的出租用建筑物、机柜，并在未来负责这些建筑物、机柜的出租及运维。

　　（研究员 洪新星）